Theo hồ sơ vụ án, dự án đầu tư xây dựng khu nhà ở phục vụ giãn dân phố cổ tại khu đô thị Việt Hưng nằm trong nội dung đề xuất hình thành các dự án thuộc “Đề án giãn dân phố cổ” do UBND quận Hoàn Kiếm cùng đơn vị tư vấn soạn thảo. Thông qua các mối quan hệ xã hội, Nguyễn Đức Thắng đã tiếp thị và môi giới cho Công ty cổ phần PTKT Hà Nội của ông Nguyễn Đức Lợi với UBND quận Hoàn Kiếm để được thực hiện dự án này. Thắng cũng môi giới cho Công ty Hồng Hà với UBND quận Hoàn Kiếm để được thực hiện dự án theo hướng sẽ đề nghị UBND quận Hoàn Kiếm cho chuyển nhà đầu tư dự án từ Công ty cổ phần PTKT Hà Nội sang Công ty Hồng Hà.

Sau đó, hai công ty này đã quảng cáo với khách hàng rằng mình được phép huy động vốn cho dự án để ký hợp đồng mua bán căn hộ, hợp đồng góp vốn, nhận đặt cọc của khách hàng. Đến ngày 24-11-2011, UBND quận Hoàn Kiếm ra thông báo hủy bỏ công văn số 592 về chủ trương giao cho Công ty Hồng Hà bỏ vốn xây dựng và được thi công dự án. Tuy nhiên, hai công ty đã nhận đặt cọc của 143 khách hàng với số tiền hơn 169,5 tỉ đồng. Từ năm 2010 đến hết tháng 6-2012, Công ty cổ phần PTKT Hà Nội và Công ty Hồng Hà đã sử dụng hết số tiền này, trong đó chi hơn 86 tỉ đồng với các lý do “phục vụ dự án Việt Hưng”, “tạm ứng phục vụ dự án mới”, “chuyển vốn cho ban quản lý dự án”. Cho đến nay, hai công ty chưa thực hiện bất cứ phần việc nào của dự án. Khi khách hàng đến yêu cầu trả lại tiền góp vốn thì lãnh đạo hai công ty chỉ trả được hơn 32,6 tỉ đồng và bỏ trốn. Cho đến khi kết thúc điều tra, cơ quan công an chỉ thu giữ được 37 triệu đồng và 3.100 USD tiền tang vật vụ án.

Trong vụ án này, cơ quan điều tra cũng xác định một số cán bộ UBND quận Hoàn Kiếm đã soạn thảo, ký ban hành các văn bản, các quyết định không đúng thẩm quyền, không đúng với quy định của pháp luật, dẫn đến hai công ty trên sử dụng những văn bản này để thực hiện hành vi lừa đảo chiếm đoạt tiền mua bán căn hộ, tiền góp vốn, tiền đặt cọc của khách hàng với số tiền đặc biệt lớn. Cơ quan cảnh sát điều tra đã tách hồ sơ tài liệu liên quan đến hành vi sai phạm của các cán bộ UBND quận Hoàn Kiếm để điều tra, xử lý sau.